方正中期期货方小期研究院高级研究员吴凯在接受《证券日报》记者采访时表示,机构是“看不见的手”,在影响下,近期券商研究所继续强化对券商板块的配置,并提供了一定的配置建议。
在中信证券研究所副总经理廖承伟看来,此前,机构从行业角度看好股指期货与海外市场。目前A股市场配置逻辑集中在市场的配置逻辑,一方面在于国内经济基本面和宏观经济在后复苏,海外市场有一定的配置价值;另一方面,在美联储和欧洲等国宽松政策的延续以及A股市场投资者相对海外的投资能力提升下,我们看好中国经济增速的企稳。
“在市场较为悲观的背景下,我们认为投资者可适度增加仓位。但中期市场仍然需要面对不利因素和不确定性。”廖承伟表示。
有券商板块投资人士表示,近期市场对于股指期货及海外监管政策的担忧,造成股指期货市场整体回调,机构化的券商板块或将迎来配置机会。
中信证券分析师郭培洋分析,预计2022年A股整体回调的概率较低,对应沪深300指数在3200点附近有比较强支撑。中长期来看,我国经济仍然存在韧性,经济存在结构性机会,股指期货仍将维持相对性的震荡市。
对于高配股指期货,国君认为,此次对市场产生的冲击具有一定程度的滞后性。如果短期内难以得到有效控制,那么,影响股指期货的风险因素将进一步增加,预计股指期货价格的持续走低,股指期货的上市将会为市场提供更多的套保、投资机会。
针对4月中旬以来市场的回调,券商、银行、保险等金融板块的市场,光大期货认为,一是受影响,部分中小银行等金融机构流动性出现阶段性紧张,另一方面国内经济受影响较为明显,外部宏观经济也存在不确定性,需要借助金融工具来调节流动性。因此,如果未能得到有效控制,影响股指期货的表现,那么大概率将是一**级别的下跌,大幅的回调也将让金融板块在短期内出现大面积的回调。
二是目前市场对于短期资金面和政策面的担忧程度相对较高。随着的进一步得到控制,经济已经开始复苏,对于股指期货市场的交易需求也将随之增加,因此,如果影响得到控制,股指期货市场的交易需求将快速增长。此外,一旦影响得到有效缓解,届时投资者可以加大仓位配置,适时调整股指期货的持仓,但是如果影响持续,股指期货将面临进一步的回调。
目前,国内经济的复苏或是基本面支撑的,稳增长需要的有效,因此近期市场仍将面临短期扰动。王青认为,后期将面临来自货币政策的进一步宽松,央行为了缓解资金压力,大概率会通过降准、降息等方式来缓解债市的压力,这将直接对市场形成正向的影响。
期货认为,从昨日市场表现来看,近期市场走势偏弱,主要受到流动性扰动的影响。上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)隔夜利率下行1.4BP至2.27*,7天利率下行0.7BP至2.54*,14天利率下行1BP至2.61*,21天利率下行6BP至2.46*。
整体来看,近期市场多空因素趋弱,一是市场资金面处于偏紧状态,融资需求回升,二是企业融资成本下降。考虑到短期资金供给偏紧,对利率债形成了一定支撑,也进一步向股市的估值形成了支撑。
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