期货定价理论定义
期货定价原理
期货价格定律是指期货价格的变动具有规律性,而不是根据成交量的大小和波动幅度大小来定的。为什么在期货交易中,商品期货价格和现货价格呈现出有一定差异的原因,因为期货价格与现货价格在运行时是有一定的季节性的,价格走势具有不可预测性的特点。
投资者在进行期货交易时,首先要考虑两个问题:
1、期货价格波动的波动范围。
2、不同期货合约在设计的合约时,由于期货价格的变动方向性往往对期货价格的变动幅度影响较大。
市场分析认为期货价格的走势主要受交易所商品期货市场公布的期货合约中交割月份、交易所上市交易的现货商品期货价格影响,而对于其他月份的期货价格,则会受到现货市场的价格波动的**。
一些专业投资者会对期货价格的走势产生一定的认知,但是由于该合约的期货价格与现货价格都有一定的滞后性,投资者在做期货交易时,要根据不同期货品种的走势强弱,对这些品种进行综合性的分析,才能确定一个品种的合理价格。
期货定价理论举例说明
商品期货市场的价格变动具有一定的季节性,例如,秋天的夏季是农产品和工业品的最大需求月份,该作物的期货价格一般在冬季会出现下跌,每年的3月、4月和5月是农产品的消费旺季,因此每年的4月、5月、6月是农产品的最主要需求月份,而对于其他月份的期货价格,一般要在夏季价格低位时出现上涨,在夏季价格高位时出现下跌。
由于期货价格不仅受现货价格影响,还会受到其它期货价格的影响,因此,投资者在进行期货交易时,要了解期货价格的变动幅度。
2、不同期货市场的价格变动趋势
期货价格走势具有一定的季节性,现货价格通常与期货价格呈上行趋势,而期货价格则与现货价格呈下行趋势,因此,期货价格也会受到季节性因素的影响。在农产品中,季节性因素是衡量价格波动的主要因素,其价格的波动影响因素与其他季节性因素有所不同,比如,年冬季气候炎热,夏秋季节的农产品需求量会相应的增加,但同时,也会引起期货价格的上涨。
在金融市场上,如果因为季节性因素导致期货价格的上涨或下跌,就会对现货价格的变动趋势有一定的影响。例如,天气状况影响期货价格的变动,以及季节性因素的变化。
3、不同商品期货价格的涨跌趋势
影响期货价格涨跌的主要因素就是不同商品期货价格的涨跌趋势。
投资者在进行期货交易时,需要关注的重点是,影响期货价格涨跌变动的主要因素包括:
(1)供求关系。
(2)经济周期。
(3)利率周期。
(4)投机炒作。
(5)资金博弈。
(6)商品、外汇交易。
2、不同期货市场的价格变动趋势
(1)基本面因素
(2)资金因素。
3、宏观经济因素
(3)**因素。
(4)投机炒作。
(5)货币政策因素。
(6)市场情绪因素
(7)心理因素。
(8)突发性因素
突发性因素,是指一种以消息或消息为导向,对期货市场产生影响的突发性事件,投资者所关注的因素主要有:
(1)投机炒作。
(2)投资者心理因素。
(3)供求关系。
(4)情绪因素。
(5)政策因素。
(6)**因素。
三、投资者在进行期货交易时,应该注意哪些因素影响期货价格的涨跌,进而对期货价格的涨跌作出相应的判断。
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