外盘菜油期货行情上涨,成交量和持仓量随之出现**式增长。今年以来,外盘菜油价格一路上涨,并突破了300元/吨大关。其中,9月13日,受消息面影响,加之菜油的贸易商报价已突破了135元/吨,由此引发市场对未来菜籽供应的担忧。
加拿大***的数据显示,今年6月,加拿大的油菜籽出口量为494万吨,同比增加205*。油菜籽出口的增加直接推动了菜油价格上涨,其中10月上旬加拿大菜籽出口价格达到了创纪录的2063美元/吨。据船期数据显示,10月加拿大油菜籽到港量为980万吨,10月到港量为950万吨。由于压榨利润良好,加工企业对于油菜籽需求量明显增加,而且菜籽价格也高于去年同期,菜籽油出口量增加,使得全球菜油供应趋于宽松,全球菜油供应进入紧张的状态,加拿大菜油价格也因此而在前几日出现了反弹。
根据CFTC的数据显示,截至8月9日当周,全球油籽期货的净多头头寸为9217份,其中看涨和看跌合约分别为499份和1451份,看跌合约合约为2247份和3817份。多头头寸连续两周增加,近期还增加了1140份。在市场人士看来,全球植物油供应充足,加之种植园集中上市,全球植物油供应充足,植物油价格容易受到拖累。
继上年厄尔尼诺题材持续发酵,原油价格领涨全球油脂,国际豆类价格也受到提振,并带动相关植物油价格上涨。8月上旬,受中美贸易摩擦影响,国际油脂油料价格一度冲高至近5年高位,但9月上旬出现回落。而随着9月中旬以来,美国农业部公布的美国农业部供需报告显示,美豆新作面积预估值为8710万英亩,市场普遍预期为8100万英亩,中加贸易摩擦、加拿大菜籽减产以及国内需求增加,推动美豆期价反弹。9月下旬以来,美豆进入减产炒作期,9月中旬美豆和豆油涨幅较大,不断刷新阶段性高点。目前,美豆产区旱情依然严峻,部分地区在9月中旬迎来降雨,对大豆产区产生一定程度的影响,美豆产量仍存在不确定性。后期仍需密切关注旱情是否继续存在。国内菜油短期可能受植物油利多影响走高,但受油脂基本面影响较大,前期提到的棕榈油库存下降可能会在短期内对菜油价格产生一定支撑。
由于菜油现货升水较高,菜油库存下降,菜油现货稳中偏强,且现货升水表现良好,多地现货成交表现良好。从其他油脂来看,因9月中旬开始新菜籽陆续上市,沿海地区菜油库存上升,但9月上旬菜籽油库存下降,且油厂开工率偏低,豆油、棕榈油库存回升,均对菜油价格产生提振。不过,随着10月中旬的备货行情结束,部分油厂开机率已降至偏低水平,豆油供应也随之减少,菜油库存下降幅度低于预期。随着四季度到来,水产旺季临近,菜油需求将增加,此外,棕榈油进口到港量有所下降,整体油脂库存仍处于偏低状态,因此预计四季度油脂供应宽松。
豆油库存偏低,支撑豆油价格。菜油和豆油价差扩大,豆油现货报价坚挺,供应偏紧,支撑豆油价格。同时,气温偏低,棕榈油不利于豆油储存,菜油现货供应偏紧,支撑豆油价格。
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