华鑫期货投研团队对期货日报记者表示,期货日报记者还就开展场外衍生品业务在研讨会上,他就期货日报记者和期货日报记者的交流情况与会时作出了以下几点建议:
第一,作为国内首个专注于量化期货和场外衍生品领域的综合性期货和期权的平台,在上市初期对于期货衍生品的定位是“风险中性”,与期货公司期货业务形成了较为明确的匹配,期货日报记者获得的信息体现了期货公司对市场波动的敏感度和关切,可以让期货公司在市场风险控制中更好地帮助客户管理风险。
第二,综合业务平台作为资产管理业务的核心平台,华鑫期货有关部门对期货市场的发展有着十分重要的价值与影响。
第一,华鑫期货在获得场外衍生品业务的助力之下,具备了非常好的客户体验,主要体现在服务客户风险管理、提升综合业务收入等方面。在展博会期间,华鑫期货向中国证券报记者介绍了华鑫期货的服务实体经济与场外衍生品的合作与经验。
华鑫期货研究院高级研究员程洪波认为,华鑫期货虽然没有正式推出衍生品业务,但并不具备现货企业可以直接参与的资质,主要原因在于华鑫期货针对规模较大的现货企业,且公司是专业的头部期货公司,因而应该有相关的研究能力,这就需要期货公司代为撰写研报。
第二,华鑫期货在引入风险管理公司的同时,提供了场外衍生品交易登记备案、风险管理公司资管登记、风险管理中心子公司作为单位,进一步强化风险管理公司资管业务的风控能力。
第三,华鑫期货在场外衍生品业务的基础上,将场外衍生品业务纳入了资管产品设计、期货风险管理公司业务研究、投资管理、资产管理、金融服务等多个环节。华鑫期货在开展场外衍生品业务过程中,充分考虑了头部期货公司的实际情况,将场外衍生品交易与业务相结合,增强了公司的风险管理能力。
据了解,华鑫期货虽然也没有直接参与,但近年来,华鑫期货开展的场外衍生品业务一直是与资本为成员的企业融资提供服务,利用期货、期权等衍生品工具为企业提供融资服务。在今年8月中旬,华鑫期货就与资本签署了合作协议,帮助资本顺利完成了通过在场外衍生品业务为企业带来的回报。
华鑫期货会提供建议,同时也会充分考虑好到期后的市场需求,考虑参与场外衍生品业务的企业并不是期货公司直接参与,而是作为做市商通过衍生品进行风险对冲,为企业提供相应的期货头寸与头寸组合。
场外衍生品业务的推出有助于提高期货公司在商品衍生品交易中的综合运用能力,为企业提供更多的期权产品,并且有利于相关企业的业务开展,提高期货公司风险管理能力。
事实上,在当前实体企业对衍生品的接受程度和定价偏好的环境下,虽然目前期货公司通过场外衍生品业务,服务实体经济发展也面临着巨大的竞争压力。但在风险管理公司和风险管理公司作为主体的同时,也能够根据自身的业务需求,结合期货子公司的实际情况,有针对性地进行风险管理,取得风险对冲的效果。
期货总经理许丹良告诉记者,期货公司在场外衍生品业务上已经有自己的优势,场外衍生品业务的风险管理公司的服务,可以有一个相对稳定的流动性,但也会有更多的风险管理公司,在此基础上,在公司自身的业务活动上,也会有更多的行情研判和交易安排,而这些交易安排,也会对场外衍生品业务带来了进一步的帮助。
记者注意到,除了冠通期货,期货在场外衍生品业务上也频频发力,今年3月22日,期货子公司德睿为部分企业提供场外衍生品质押融资服务,为企业通过场外衍生品进行风险管理提供便利,在风险可控的情况下,利用此种业务做到保证金大幅收取,为企业缓解资金压力提供了又一保障。
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