碳酸锂期货受海外市场影响有限,供给方面,近期原材料市场行情波动较大,自6月底以来,动力煤、铁矿石等原料价格涨幅较大,价格上涨幅度达到20%左右。
周四,**关税税则委员会召开,对全面放开进口钢铁和铝等商品加征关税征求意见,提高市场预期,市场风险偏好下降,期现货市场氛围偏弱,镍价振荡下跌,镍价连跌四日,刷新六连跌,部分镍价涨幅超20%。
在***部长王受文提及对进口自美国钢企的关税问题意见后,自7月17日以来,国内镍价连跌五日,截止昨日收盘,沪镍下跌超过20%,目前镍价依然维持在1万6附近,处于波动区间。
据周四上海期货交易所公告,将在2021年9月28日对各类金融期货合约实施交易限额,其中沪镍期货2021年9月28日收盘价为26000元/吨,自9月28日起开始实施限仓,共设5个交易日,限仓比例为50%,超出部分期货品种期货品种期货合约的5%,套期保值持仓限额为5%。
此前,沪镍期货前20个交易日的成交量和持仓量均维持在历史最高水平。截至周四收盘,沪镍期货成交量为9.09万手,持仓量为2.02万手。交易所还公布了8月合约持仓情况,其中9月合约持仓量为1.6万手,较8月末下降了5.5万手。
全球镍供需情况
2021年,LME镍的价格呈现出惊人的波动。一度刷新了本年度创下的历史新高,伦敦金属交易所期镍的价格也几乎以每吨18万美元的价格收盘。
另一方面,国际镍期货价格则呈现出同涨同跌的走势。伦敦金属交易所8月18日的镍价涨幅为6.7%,而镍价则为9%,居高不下。
国际镍库存方面,LME镍库存维持在1.50万-1.35万吨的历史低位。从库存变化来看,镍价上涨的可能性不大,但是,库存依然处于极低水平。LME镍库存235万吨,较8月末增加9万吨,LME镍库存为1.28万吨,较8月末增加2.5万吨。其中,镍价上涨的概率仅为5%。
镍市基本面的分析
1、宏观基本面分析
2021年,大宗商品市场呈现出强劲的上涨趋势,特别是能源化工产品、铜、铁矿石等价格上涨明显,但是,这种上涨却有一定滞后性,造成了全球镍供应过剩,价格大幅上涨。
据统计,全球镍库存仅5.36万吨,较7月末下降了3万吨,较2020年末下降了54万吨。同时,镍库存达到了3.63万吨的历史高位,而这一变化是由于,中国已经恢复对于新能源汽车的补贴政策,令市场对于纯电动汽车的支出逐渐增加,同时,镍的主要原料镍作为合金的需求增加。
2、产量方面
2019年全球镍产量为61.8万吨,主要来自印尼镍矿出口,镍铁作为精炼镍供应的主要来源,镍生铁产量占全球产量的43%。我国从印尼进口的镍矿中,大约有4%来自印尼,印尼的镍矿在国内的供应和价格上都有较大的发言权,对于印尼镍矿价格影响十分重要。印尼镍矿开采和出口海运受印尼镍矿供应影响较大,一旦印尼发生大范围的镍矿出口**,将直接影响印尼镍铁生产成本。
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