国海良时期货风险管理子公司国海良时期货风险管理子公司证券投资业务郑伟国在接受记者采访时表示,综合考虑自身对业务管控的不足、对风险管理业务的管理水平、行业自律规则体系的要求、公司业务运行过程中可能出现的新情况等因素,期货公司风险管理子公司当前正在严格开展业务,如管理统一结算系统风险、期货账户风险等。目前,期货风险管理公司现有员工人数超2000人,这意味着,未来在公司风险管理子公司业务中,应着重推动企业结算中心、风险管理中心、风险管理子公司第三方风险管理公司和风险管理公司从过去的关系发展到量化交易等方面进行专业解答。
郑伟国表示,郑伟国表示,目前期货市场上交易的期权,都是新设的风险管理公司在交易。相比于现有的风险管理公司,新设的风险管理公司作为综合风险管理公司,在合规经营方面有一套新的规则体系,未来还会有更加丰富的系统资源,有利于风险管理公司与期货市场保持一定的合作关系。
郑伟国告诉记者,传统的风险管理公司需要与期货公司建立一定的合作关系,但是现在也可以与期货公司进行合作,这将促进期货公司与期货市场建立更紧密的合作关系,未来可以增加更多的合作。
郑伟国表示,郑伟国在参与过程中,越来越多的期货公司都开始涉足基差贸易业务。他说,风险管理公司的产品主要为远期价格和基差交易。风险管理公司也可以与客户开展组合套保,为客户提供个性化、定制化的风险管理服务。
近年来,风险管理公司业务发展迅速,正在越来越多的期货公司加入到风险管理公司服务的行列中,实现量化交易,风险管理公司业务规模的迅速扩张。自去年年底开展以来,风险管理公司业务规模增长了近30*,去年年底,场外期权业务成交量为1.2亿手,同比增长超过200*。
在郑伟国看来,风险管理公司业务类型与国内商品期货市场相近,产品种类繁多,业务开展的复杂程度明显提高。风险管理公司主要做的是场外期权,风险管理公司还做的是场内期权。风险管理公司还可以通过场外的衍生品,实现客户个性化,降低风险管理公司业务规模的急扩张。
在现有的期货、期权风险管理公司风险管理业务系统已逐步成熟的情况下,未来风险管理公司业务规模的扩张将是相对确定的,但不会像经纪业务规模的快速增长。
此外,风险管理公司在开展基差贸易时,由于期货和衍生品市场价格波动的频繁,风险管理公司业务运行过程中可能面临较为繁琐的手续繁琐,如果采用集中清算或通过套保锁定利润,需要通过期货、期权的方式来控制风险,很难取得理想的效果。有业内人士表示,风险管理公司业务规模在以往不大,但今年如果期货风险管理公司开展了基差贸易,那么风险管理公司需要利用基差贸易,在企业面临较大的价格风险时,也需要借助期货和期权工具。
“传统贸易商业务因为利润低,利润低,风险管理公司只能选择少部分的期货或者期权进行风险管理。而场外业务是期货与现货结合,可以帮助企业避险,但如果风险管理公司为做多套保,还需要与企业进行风险对冲,期货或者期权策略只能用短期套保策略进行风险对冲,不利于企业管理风险。”张凌璐认为。
期权加持
早在今年年初,风险管理公司就在场外衍生品业务领域上投入了大量的资金。
2019年3月,《风险管理公司业务规则》就正式实施,旨在为风险管理公司提供全方位的风险管理工具,包括基差定价、场外期权业务、头寸管理、远期及远期合约等。
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