基差对期货价格影响
基差是期货的一种定价方式,就期货市场而言,基差定价是指现货市场价格不存在因预期和预期未来期货价格下跌而产生的期货价格减去期货价格的额外价差。一般而言,基差低于现货价格则称为:基差,也叫基差。基差的“基差”根据标的物的期货价格而划分为“期货+基差”,基差一般用于在期货市场上买卖某一特定的现货未来某一时间的现货价格来表示,基差由基差价格与期货价格的价差来加以分析。
基差交易的交易对象是某种商品的远期期货合约,有的商品具有一定的交易性质,即某种商品的远期价格会高于期货价格,有的商品具有一定的交易性质,如某种商品的远期价格会高于期货价格,有的商品有一定的交易性质,如某种商品的远期价格会低于期货价格。因此,就有了区分基差交易和远期交易的两种交易方式。
其交易对象是某种商品的期货合约,基差交易的交易对象是某种商品的期货合约,也就是期货市场上的期货合约。同样地,基差交易的交易对象也是这一合约,因此期货市场上的期货合约价格也可以用作“基差”的价格。
基差交易是指以基差为标的物的期货合约,该合约的标的物是期货市场的商品的价格,该合约是有价证券。根据在期货市场上的交易,它的价格有时候与现货价格接轨,有时也与期货价格相反,但很少有人能准确预测未来的现货价格,这就是基差交易的魅力所在。基差交易为投资者提供了规避价格风险的手段。
基差交易的特点
1.分散投资风险
期货市场上的期货品种非常多,如黄金、白银、铜、铝等,使得期货交易具有了集中投资的特点。而且,由于期货交易与现货市场的交易对象并不完全相同,而且不同的期货合约价格也有不同的波动率,投资者在选择交易品种时,需要考虑期货市场上的风险性,一般来说,在进行套期保值时,可以选择黄金、白银等贵金属进行套期保值。但由于黄金、白银等贵金属属于国家储备的商品,其价格波动较大,有的品种受国家政策的影响较大,例如美国总统选举、英国脱欧、***与伊朗之间的原油交易、意大利与日本与西班牙的“**”等,投资者在选择交易品种时,要考虑资金与避险,同时,也要考虑商品和金融属性的关系。
2.远期交易的风险
远期交易是指交易双方不转移实物所有权,而转移合约的过程,由交易双方根据合约的约定进行标准化、标准化的远期合约交易。远期交易是指交易双方不转移实物所有权的交易,而转移合约的过程可以选择不转移实物所有权。
3.投资者在进行期货交易时的风险
期货交易中,当投资者选择对冲的方式时,其风险是比较高的,而且不确定性较高。而且,由于期货交易具有较高的流动性,短时间内难以迅速消除对市场的潜在风险。因此,投资者要远离标准化合约,投资者一定要注意远期合约的设计规则与变化。
4.收益的相对稳定性
投资者在选择交易合约时,会考虑收益的相对稳定性,如果波动烈,往往容易出现亏损,而且不会受到交易对手方的牵制。因此,远期合约的收益相对稳定。投资者可以将远期合约的收益的相对稳定性比喻为,将某种价格变动与预期相反的单边市值和期货价格变动挂钩,这样就可以保证投资者可以以较小的成本进行获利。
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