钴的期货价格对美联储加息与缩表的反应比交易所规定的更敏感,在联邦基金利率期货市场显示,联邦基金利率期货走势与美联储货币政策一致,甚至一度出现美元加息(加息)、美国加息(缩表)的情况。
格林威治时间
2021年12月29日,纽约商品交易所(COMEX)钴期货价格在时间下午2点钟跳空,最低下探到了271.6美元,日内大跌逾4.8*,创出了2020年3月31日以来的最大单日跌幅。
价格暴跌是因为市场预期,钴供应短缺,钴供应紧张,加上现货市场供应吃紧。
布伦特原油和WTI原油价格均创出历史新低,创下了5年来的最大单日跌幅。从下跌的幅度来看,钴供应短缺,和美元加息,以及钴库存短缺的配合,对于市场来说是一件好事情。
期货有色研发王晓波向记者表示,最近几年钴市场的供求关系是“微妙变化”,在钴矿供应紧张,需求旺盛的情况下,钴资源的价格会保持强势,因为钴产能规模更大,这可能会使得钴供应供应短缺的局面更加严峻。
当然,有色研究机构还认为,对于那些从事钴矿开采和冶炼的企业而言,重要的还是如何应对价格的烈波动,就看这轮上涨能否持续。
“虽然有色整体涨价,但基本上是同行较少,因为全球市场库存充裕,人们担心通胀,资本涌入,然后产生通货膨胀。”王晓波说。
对此,辉立期货有色金属分析师杜昊告诉记者,“有色整体上涨,但主要是因为全球仍在延续,宏观经济向好。这会增加金属价格上涨的压力。”
值得注意的是,沪深300指数的成分股中,有色板块的上市公司并不多,像有色的业绩依然很稳定。
对此,有色业内人士表示,从宏观角度来看,有色近期有所回调,但是下方均线仍然保持完好,并且KDJ指标处于高位,连续两个月处于超买区间,意味着市场看涨情绪仍在。
“有色整体行情不乐观,但基本面的利空正在被市场逐步消化,国内金属基本面整体处于景气周期,可以说有色金属整体是震荡上涨走势。”杜昊说,在上述的背景下,下半年大宗商品价格将延续偏强走势。
同时,有色近期表现偏弱,上海有色交易所有色网公布的数据显示,5月13日,沪铜主力合约报收38950元/吨,跌60元/吨,跌幅为1.85*,沪铝主力合约报收21350元/吨,跌10元/吨,跌幅为1.44*。
另据上海有色网提供的数据显示,截至7月9日,上海有色网铜现货**较5月7日的44000元/吨,跌125元/吨,跌幅为2.55*,沪锌主力合约报收21180元/吨,跌80元/吨,跌幅为0.28*。
“近期美元指数相对弱势,令市场对全球铜等大宗商品需求疲软忧虑有所减轻。”杜昊认为,但是此次美联储议息并没有取得预期效果,整体偏空。在此背景下,市场对美联储7月加息预期开始显现,加之此前美联储持续加息,铜等大宗商品供需有望改善,支撑铜价。
作为传统的大宗商品,铜价未来的走势也会受到其影响。
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